| DIC-20 | FLUJO DE CAJA EXCLUIDAS SOCIEDADES CONCESIONARIAS | FLUJO DE CAJA SOCIEDADES CONCESIONARIAS | ELIMINACIONES | FLUJO DE CAJA CONSOLIDADO |
|---|---|---|---|---|
| RBE | 203 | 384 | 587 | |
| Cobro de dividendos | 458 | 159 | 299 | |
| Flujo Birmingham | -16 | -16 | ||
| Variación Provisiones Construcción | 37 | 37 | ||
| Provisión Construcción EE.UU. (*) | ||||
| Aplicación Provisión Construcción EE.UU. (*) | -98 | -98 | ||
| Resto variación Provisiones Construcción | 135 | 135 | ||
| Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros) | 157 | 40 | 0 | 198 |
| Flujo operaciones sin IS | 839 | 425 | -159 | 1.105 |
| Pago de impuestos del ejercicio | -89 | -12 | -101 | |
| Devolución de impuestos ejercicios anteriores | ||||
| Flujo operaciones | 750 | -413 | -159 | 1.004 |
| Inversión | -286 | -128 | 18 | -397 |
| Desinversión | 501 | 501 | ||
| Flujo de inversión | 215 | -128 | 18 | 104 |
| Flujo de actividad | 965 | 284 | -141 | 1.108 |
| Flujo de intereses | -21 | -229 | -250 | |
| Flujo de capital procedente de socios externos | 17 | 20 | -18 | 19 |
| Remuneración al accionista Ferrovial | -377 | -377 | ||
| Dividendo Flexible | -122 | -122 | ||
| Compra de autocartera | -255 | -255 | ||
| Resto remuneración accionistas minoritarios participadas | -26 | -266 | 159 | -133 |
| Variación tipo de cambio | -95 | 296 | 201 | |
| Variación préstamos puente (financiación proyectos) | ||||
| Cambios en perímetro de consolidación | ||||
| Otros movimientos de deuda (no flujo) | -104 | -49 | -153 | |
| Flujo de financiación | -605 | -228 | 141 | -692 |
| Variación PNT | 360 | 56 | 416 | |
| Posición neta inicial | 1.631 | -4.588 | -2.957 | |
| Posición neta final | 1.991 | -4.532 | -2.541 |
| DIC-19 | FLUJO DE CAJA EXCLUIDAS SOCIEDADES CONCESIONARIAS | FLUJO DE CAJA SOCIEDADES CONCESIONARIAS | ELIMINACIONES | FLUJO DE CAJA CONSOLIDADO |
|---|---|---|---|---|
| RBE | -167 | 580 | 413 | |
| Cobro de dividendos | 729 | -199 | 529 | |
| Flujo Birmingham | -204 | -204 | ||
| Variación Provisiones Construcción | 45 | 45 | ||
| Provisión Construcción EE.UU. (*) | 330 | 330 | ||
| Aplicación Provisión Construcción EE.UU. (*) | 345 | 345 | ||
| Resto variación Provisiones Construcción | -143 | -143 | ||
| Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros) | 129 | 129 | ||
| Flujo operaciones sin IS | 77 | -87 | -10 | |
| Pago de impuestos del ejercicio | 810 | 493 | -199 | 1.104 |
| Devolución de impuestos ejercicios anteriores | -25 | -36 | -61 | |
| Flujo operaciones | ||||
| Inversión | 785 | 457 | -199 | 1.043 |
| Desinversión | -295 | -157 | 60 | -392 |
| Flujo de inversión | 484 | 115 | 599 | |
| Flujo de actividad | 189 | -41 | 60 | 207 |
| Flujo de intereses | 974 | 416 | -140 | 1.250 |
| Flujo de capital procedente de socios externos | -7 | -239 | -246 | |
| Remuneración al accionista Ferrovial | 13 | 117 | -60 | 70 |
| Dividendo Flexible | -520 | -520 | ||
| Compra de autocartera | -238 | -238 | ||
| Resto remuneración accionistas minoritarios participadas | -282 | -282 | ||
| Variación tipo de cambio | -18 | -306 | 199 | -124 |
| Variación préstamos puente (financiación proyectos) | -28 | -66 | -94 | |
| Cambios en perímetro de consolidación | ||||
| Otros movimientos de deuda (no flujo) | -2 | 422 | 419 | |
| Flujo de financiación | -16 | -47 | -63 | |
| Variación PNT | -579 | -119 | 140 | -558 |
| Posición neta inicial | 395 | 297 | 692 | |
| Posición neta final | 1.236 | -4.885 | -3.649 | |
| Net debt final position | 1.631 | -4.588 | -2.957 |
FLUJO EX-PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS
Activity cash flow* The ex-infrastructure pre-tax activity cash flow is as follows:
*Antes de Impuestos de Sociedades. El flujo de operaciones de Autopistas y Aeropuertos incluye los dividendos.
Flujo de operaciones
A 31 de diciembre de 2020, el flujo de caja de operaciones ex-proyectos de infraestructuras alcanzó 839 millones de euros (antes de impuestos), por encima de los 810 millones de euros registrados en 2019, el cual estuvo impactado por la provisión de Construcción de 1T 2019. El flujo de operaciones de 2020 se vio afectado por el descenso en el reparto de dividendos de Autopistas y Aeropuertos, impactados por el COVID-19, parcialmente compensado por la mejora del flujo de operaciones de Construcción y la evolución positiva del flujo de operaciones de Servicios.
*En Otros se incluye el flujo de operaciones correspondiente a Corporación, Broadspectrum y las matrices de Aeropuertos y Autopistas.
Detalle del flujo de Construcción y Servicios
| Construcción | DIC-20 | DIC-19 |
|---|---|---|
| RBE | 227 | -286 |
| RBE proyectos | 14 | 15 |
| RBE Ex proyectos | 213 | -301 |
| Variación Provisiones | 37 | 330 |
| Provisión Construcción EE.UU. (*) | 0 | 345 |
| Aplicación Provisión Construcción EE.UU. (*) | -98 | -143 |
| Resto variación de Provisiones | 135 | 129 |
| Cobro de dividendos | 0 | 5 |
| Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros) | -3 | 97 |
| Variación descuento de factoring | -1 | -4 |
| Pago de suelo | 2 | -4 |
| Fondo de maniobra | -4 | 105 |
| Flujo operaciones sin IS | 247 | 132 |
(*) En relación a la provisión dotada en 1T 2019 para tres contratos en EE.UU.
| Servicios | DIC-20 | DIC-19 |
|---|---|---|
| RBE | 186 | 305 |
| RBE proyectos | 69 | 76 |
| RBE Ex proyectos | 117 | 321 |
| Flujo Birmingham | -16 | -204 |
| Cobro de dividendos | 89 | 47 |
| Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros) |
251 | -88 |
| Variación descuento de factoring | -63 | 6 |
| Pago de Pensiones Reino Unido | -21 | -16 |
| Flujo operaciones sin IS | 358 | 31 |
Detalle de Servicios por negocio
| ESPAÑA | REINO UNIDO | INTERNACIONAL | TOTAL SERVICIOS | |
|---|---|---|---|---|
| RBE Ex proyectos | 145 | -55 | 26 | 117 |
| Flujo BMH | 0 | -16 | 0 | -16 |
| Dividendos y otras devoluciones | 76 | 10 | 2 | 89 |
| Variación descuento de factoring | -63 | 0 | 0 | -63 |
| Pago de pensiones | 0 | -21 | 0 | -21 |
| Var. fondo de maniobra | 96 | 150 | 6 | 251 |
| Flujo de operaciones sin impuestos | 255 | 69 | 34 | 358 |
Detalle del flujo de Autopistas y Aeropuertos
En Autopistas, se incluye en el flujo de operaciones 340 millones de euros en 2020 (494 millones de euros de 2019), procedente de dividendos y devoluciones de fondos propios de las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras de autopistas. Resto de autopistas incluye la compensación por la cancelación en relación al proyecto Autostrada Poludnie (19 millones de euros).
El flujo neto de inversión en 2020 (215 millones de euros) incluye:
- Las inversiones alcanzaron -286 millones de euros, por debajo de los -295 millones de euros en 2019.
- Las desinversiones alcanzaron los 501 millones de euros en 2020 (484 millones de euros en 2019), destacan:
- 300 millones de euros por la venta de Broadspectrum.
- 100 millones de euros por la desinversión de las autopistas portuguesas (72 millones de euros pendientes).
- 58 millones de euros por la venta de la participación del 5%en Budimex.
- 33 millones de euros por la venta de una Planta de Asfalto de Webber.
Flujo de financiación
El flujo de financiación incluye:
- Flujo de remuneración al accionista: -377 millones de euros para accionistas de Ferrovial, que incluye el pago en efectivo del scrip dividend de -122 millones y la recompra de acciones propias de -255 millones de euros.
- Flujo neto de los intereses alcanzó los -21 millones de euros en 2020.
- Impacto del tipo de cambio (-95 millones de euros), fundamentalmente debido a la conversión de la caja mantenida en dólar americano y zlotys.
- Otros movimientos de deuda no flujo (-104 millones de euros), que incluyen la posición neta de tesorería mantenida por Broadspectrum (78 millones de euros) y los movimientos contables de la deuda que no afectan al flujo, como los intereses devengados no pagados, cuyo origen está principalmente en el devengo de los intereses de los bonos.
Posición neta de actividades discontinuadas.
La posición neta de tesorería de actividades discontinuadas se
situó en 216 millones de euros de deuda a 31 de diciembre de
2020.
FLUJO DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS
Flujo de operaciones
En cuanto al flujo de operaciones de las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras concesionarias, se recoge principalmente la entrada de fondos de aquellas sociedades que se encuentran en explotación, si bien incluye también las devoluciones y pagos de IVA correspondientes a aquellas que se encuentran en fase de construcción.
A continuación, se muestra un cuadro en el que se desglosa el flujo de operaciones de proyectos de infraestructuras.
Flujo de inversión
La siguiente tabla muestra el desglose del flujo de inversión de los proyectos de infraestructuras, principalmente desembolsos realizados correspondientes a inversión en capex, llevadas a cabo en el año.
| (Millones de euros) | DIC-20 | DIC-19 |
|---|---|---|
| LBJ | -2 | -3 |
| NTE | -5 | -3 |
| NTE 35W | -101 | -135 |
| I-77 | -20 | -94 |
| Autopistas portuguesas | -1 | 0 |
| Autopistas españolas | -1 | -5 |
| Resto | 0 | 0 |
| Total Autopistas | -129 | -240 |
| Resto | -21 | 106 |
| Total proyectos | -150 | -135 |
| Subvenciones de capital | 22 | 93 |
| Total flujo inversión neto | -128 | -41 |
Financing cash flow
En el flujo de financiación, se recogen los pagos de dividendos y devoluciones de fondos propios realizados por las sociedades concesionarias a sus accionistas, así como los desembolsos de ampliaciones de capital recibidos por estas sociedades. Estos importes corresponden en el caso de concesionarias que consolidan en Ferrovial por integración global, al 100% de las cantidades desembolsadas y recibidas por las sociedades concesionarias, independientemente de cuál sea el porcentaje de participación que la compañía mantiene sobre las mismas. No se incluye ningún dividendo o devolución de Fondos Propios de las sociedades que se integran por puesta en equivalencia.
El flujo de intereses corresponde a los intereses pagados por las sociedades concesionarias, así como otras comisiones y costes en estrecha relación con la obtención de financiación. El flujo por estos conceptos se corresponde con el gasto por intereses relativos al periodo, así como cualquier otro concepto que supone una variación directa de la deuda neta del periodo.
Adicionalmente, se incluye en el flujo de financiación el impacto que la variación del tipo de cambio ha tenido en la deuda nominada en moneda extranjera, que en 2020 ha sido positiva por +296 millones de euros, derivado fundamentalmente de la apreciación del euro respecto al dólar americano, lo que ha tenido un impacto significativo en la deuda neta de las autopistas americanas.